NELA Live

Living the American Dream

To some, if not most, part of living the American Dream entails owning a home! 
SPANISH: Para algunos, si no todos, parte de viviendo el Sueno Americano incluye ser dueño de una casa!

For those of you that know me, I work the area of North East Los Angeles; I have refinanced and financed various purchase transactions for my fellow neighbor.
SPANISH: Para los que me conocen, yo trabajo el área de North East Los Angeles; he refinanciado y e dado varios prestamos para compra de casa ha mi ser humano.

Recently I asked a neighbor in Cypress Park...
SPANISH: Recientemente, le pregunte a un vecino en Cypress Park...

What does it feel like to own a home?
SPANISH: Que se siente ser dueño de una casa?

How should I tell you? It feels beautiful...it feels prideful. A lot of people work very hard to barely afford to make a rent payment and that's a troublesome thing. To know that I work hard so that I can own my own home...that's something to have pride over!!!
I've accomplished something very big and today my property is worth half a million dollars.
SPANISH: Pues como te diré? Se siente bonito...se siente orgullo. Mucha gente trabaja muy duro y apenas tienen para pagar la renta, y eso es triste. Saber que yo trabajo duro y para ser yo...dueña de mi propia casa. Eso es orgullo!!!
He cumplido una cosa muy grande y hoy mi propiedad vale medio millón de dolares.

What words of advice do you have for someone thinking of owning a home?
SPANISH: Que palabras de consejo le tienes al alguien pensando en comprando casa?

To educate themselves as much as possible. At the time I bought my house I didn't have all of this Internet stuff. I had to confide in someone to help me. But today I know that a lot of information you can find online for free. I mean it's not wrong to confide in someone and shake their hand...but today, you have to start little by little. And the information concerning all of the process is right there.
Just remember, don't be afraid to ask questions!
Welcome to the pridefullness of home ownership!
SPANISH: Que guarden su dinero y que se educan lo mejor posible. En el tiempo que yo compre me casa no tuvimos todo esto del Internet. Yo me confié en alguien y ellos me ayudaron. Pero hoy también se que mucha información se pueda conseguir gratis en el Internet. Osea no es mal confiar en alguien y chocarles la mano...pero hay que empesar poco a poco. Y allí esta la información sobre todo lo que tienen que saber.
Y aquerdense, no tengan miedo de hacer preguntas!
Bienvenidos al orgullo de ser dueño de casa!

 

Americanos: Latino Life in the United States (La Vida Latina en los Estados Unidos) es un libro que ilumina la vida Latina. Si usted gusta una copia de este libro gratis, mande me un correo electronico (email) aqui.

Los Angeles Mortgage Rates Report: November 14, 2007

Goldman Sachs reiterated, for the eight time yesterday, that its exposure to the sub-prime mortgage crisis was limited; Wall Street responded by buying stocks:

Goldman Sachs Chief Executive Officer Lloyd Blankfein told a New York conference yesterday that the largest U.S. securities firm by market value doesn't plan ``significant'' writedowns from subprime-mortgage securities. Bank of America said its losses will be restricted to $3 billion next quarter and UBS AG analyst Glenn Schorr said the potential for losses at Lehman Brothers Holdings Inc. is ``negligible.''

Bear Stearns followed up with another positive forecast about its sub-prime loss this morning:

U.S. stocks were poised to rally for a second day after Bear Stearns Cos. eased concern that credit- market losses would deepen and retail sales topped economists' forecasts.                    Bear Stearns climbed after the fifth-largest U.S. securities firm said it is regaining hedge-fund customers and it would only write down $1.2 billion from subprime assets this quarter.

What does this mean for mortgage applicants?  The positive momentum for stocks, spurred by the somewhat positive news from the financial sector, should draw money away from mortgage bonds this week.  Economic reports were somewhat flat today and are expected to be flat tomorrow. While the majority of Wall Street believes that rates will be cut in the near future, we believe that may be priced into the market.  As money flows to stocks and away from bonds, it may cause rates to rise over the next couple of weeks.

We are changing our bias to locking loans at application.

Rates we offer today:

PROGRAM                RATE                APR

3/1 ARM                 5.625%        5.813%
5/1 ARM                5.875%        6.087%
30 Year Fix           6.125%        6.324%

Rates as of 11-14-2007 and are subject to qualification and  market fluctuation.

Equal Opportunity Lender

Goldman Sachs reiterated, for the eight time yesterday, that its exposure to the sub-prime mortgage crisis was limited; Wall Street responded by buying stocks:

Goldman Sachs Chief Executive Officer Lloyd Blankfein told a New York conference yesterday that the largest U.S. securities firm by market value doesn't plan ``significant'' writedowns from subprime-mortgage securities. Bank of America said its losses will be restricted to $3 billion next quarter and UBS AG analyst Glenn Schorr said the potential for losses at Lehman Brothers Holdings Inc. is ``negligible.''

Bear Stearns followed up with another positive forecast about its sub-prime loss this morning:

U.S. stocks were poised to rally for a second day after Bear Stearns Cos. eased concern that credit- market losses would deepen and retail sales topped economists' forecasts.                    Bear Stearns climbed after the fifth-largest U.S. securities firm said it is regaining hedge-fund customers and it would only write down $1.2 billion from subprime assets this quarter.

What does this mean for mortgage applicants?  The positive momentum for stocks, spurred by the somewhat positive news from the financial sector, should draw money away from mortgage bonds this week.  Economic reports were somewhat flat today and are expected to be flat tomorrow. While the majority of Wall Street believes that rates will be cut in the near future, we believe that may be priced into the market.  As money flows to stocks and away from bonds, it may cause rates to rise over the next couple of weeks.

We are changing our bias to locking loans at application.

Rates we offer today:

PROGRAM                RATE                APR

3/1 ARM                 5.625%        5.813%
5/1 ARM                5.875%        6.087%
30 Year Fix           6.125%        6.324%

Rates as of 11-14-2007 and are subject to qualification and  market fluctuation.

Equal Opportunity Lender

Hey, DUSTIN!

On the crazy, off-hand chance that Dustin Luther cruises by NELALive during his presentation Tuesday at the 2007 REALTORS® Conference & Expo,,, Hey, Dustin!  Whatssup?

Los Angeles Mortgage Rates Report: November 9, 2007- Who's Afraid of the Big Bad Reds?

Los Angeles mortgage rates were pretty much unchanged this week, exactly as we expected them to be. 

The Chinese said that our dollar was akin to a Latin American country's currency which gave us a minor scare in the mortgage-backed securities markets. We responded by saying that their toys are more dangerous than lead-based paint chips.

We are at war with China, an economic war but a war nonetheless.  It's a war based on cultural differences, like all wars. This war is not about a land grab it's about fair access to markets. The Chinese want to sell whatever they can to Americans, with a decided price advantage, without offering access to their markets.  Yahoo!  was the first American traitor when they aided and abetted the enemy for a few yuan.

What does China have to do with Los Angeles mortgage rates?

The answer will soon be "nothing".  We feared the ChiComs because of their ability to hoard US Treasuries- China became the 800 lb gorilla that could dump those bonds and drive our mortgage rates inLos Angeles up.  They did it and nothing happened.

The underlying theme, driving mortgage rates in Los Angeles, is the American economy.  Ben Bernanke is trying to balance the threat of higher oil prices with a collapsing real estate finance market. The former is  inflationary while the latter is deflationary.  Expect him to be biased against an economic depression.  This means lower rates in the next 6-18 months.  In the short term, a C-note for a barrel of crude oil, is keeping rates around the 6% range.

We think it makes sense to cautiously float your mortgage rate until we see what the numbers look like on Wednesday.

Los Angeles mortgage rates were pretty much unchanged this week, exactly as we expected them to be. 

The Chinese said that our dollar was akin to a Latin American country's currency which gave us a minor scare in the mortgage-backed securities markets. We responded by saying that their toys are more dangerous than lead-based paint chips.

We are at war with China, an economic war but a war nonetheless.  It's a war based on cultural differences, like all wars. This war is not about a land grab it's about fair access to markets. The Chinese want to sell whatever they can to Americans, with a decided price advantage, without offering access to their markets.  Yahoo!  was the first American traitor when they aided and abetted the enemy for a few yuan.

What does China have to do with Los Angeles mortgage rates?

The answer will soon be "nothing".  We feared the ChiComs because of their ability to hoard US Treasuries- China became the 800 lb gorilla that could dump those bonds and drive our mortgage rates inLos Angeles up.  They did it and nothing happened.

The underlying theme, driving mortgage rates in Los Angeles, is the American economy.  Ben Bernanke is trying to balance the threat of higher oil prices with a collapsing real estate finance market. The former is  inflationary while the latter is deflationary.  Expect him to be biased against an economic depression.  This means lower rates in the next 6-18 months.  In the short term, a C-note for a barrel of crude oil, is keeping rates around the 6% range.

We think it makes sense to cautiously float your mortgage rate until we see what the numbers look like on Wednesday.

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: El 1 De Noviembre Del 2007

El fed cortó el 'Fed Funds Rate' ayer y las tarifas de hipoteca en Los Ángeles fueron para arriba.

El crecimiento del GDP es el mejor que se e visto en 18 meses. Esto sugiere que la economía esté creciendo sin importar lo que nos estamos sintiendo con esta depresión de la cubierta en California.

Wall Street todavía piensa que las tarifas serán cortadas más lejos. Pero como puede ser si ayer anunciaron que esta sera la ultima vez? ¿Confuso?

Una comida feliz del cheeseburger en Mc Donalds y un galón del gas en el galón es casi dos veces más costosa que eran en 2003.  Los costos mensuales de la cubierta (pagos de hipoteca más altos incluyendo) son algunos 50% más altos que ellos eran en 2003.  Ésa puede apenas ser una medida de las mercancías de la grapa pero ése es dinero verdadero que sale del dinero suelto de los consumidores que se podría utilizar para comprar los coches, las computadoras, el etc. ¿No debe la reserva federal levantar tarifas en vez de cortar las?

No. Pienso que Ben Bernanke dibuja un paralelo entre la depresión de la cubierta de 1927 y la gran depresión de los años 30 (gracias el último a los trabajos de Milton Friedman).  Mientras que actuaba Bernanke como si no importara la depresión de la cubierta este verano, pienso que él reconoció siempre que hay un riesgo verdadero a la deflación. El miedo de una recesión profunda será la razón que él persigue éstos los cortes medidos de la tarifa.

Por supuesto, Wall Street intenta siempre a la segunda conjetura a fed (que es mudo).  Cuente con la compra continuada en el sector del enlace de hipoteca en anticipación de otro corte de la tarifa del 25%.  Esto significa que las tarifas de hipoteca en Los Ángeles serán más bajas en el futuro pero la pendiente mirará más como un perno del relámpago que una línea recta. Esto me decir que podemos reajustar nuestra recomendación de la cerradura que todos los préstamos a cautelosomente flotan.  Aquí está la estrategia para las semanas próximas:

Si usted puede conseguir un índice de hipoteca de el 6% o abajo, cerradura-en la tarifa.  Si la tarifa está sobre 6.125%, flote cautelosomente... para ahora.  Si su cierre del fideicomiso es en el plazo de 10 días, trabe la tarifa de hipoteca, sin importar qué está sucediendo.

El fed cortó el 'Fed Funds Rate' ayer y las tarifas de hipoteca en Los Ángeles fueron para arriba.

El crecimiento del GDP es el mejor que se e visto en 18 meses. Esto sugiere que la economía esté creciendo sin importar lo que nos estamos sintiendo con esta depresión de la cubierta en California.

Wall Street todavía piensa que las tarifas serán cortadas más lejos. Pero como puede ser si ayer anunciaron que esta sera la ultima vez? ¿Confuso?

Una comida feliz del cheeseburger en Mc Donalds y un galón del gas en el galón es casi dos veces más costosa que eran en 2003.  Los costos mensuales de la cubierta (pagos de hipoteca más altos incluyendo) son algunos 50% más altos que ellos eran en 2003.  Ésa puede apenas ser una medida de las mercancías de la grapa pero ése es dinero verdadero que sale del dinero suelto de los consumidores que se podría utilizar para comprar los coches, las computadoras, el etc. ¿No debe la reserva federal levantar tarifas en vez de cortar las?

No. Pienso que Ben Bernanke dibuja un paralelo entre la depresión de la cubierta de 1927 y la gran depresión de los años 30 (gracias el último a los trabajos de Milton Friedman).  Mientras que actuaba Bernanke como si no importara la depresión de la cubierta este verano, pienso que él reconoció siempre que hay un riesgo verdadero a la deflación. El miedo de una recesión profunda será la razón que él persigue éstos los cortes medidos de la tarifa.

Por supuesto, Wall Street intenta siempre a la segunda conjetura a fed (que es mudo).  Cuente con la compra continuada en el sector del enlace de hipoteca en anticipación de otro corte de la tarifa del 25%.  Esto significa que las tarifas de hipoteca en Los Ángeles serán más bajas en el futuro pero la pendiente mirará más como un perno del relámpago que una línea recta. Esto me decir que podemos reajustar nuestra recomendación de la cerradura que todos los préstamos a cautelosomente flotan.  Aquí está la estrategia para las semanas próximas:

Si usted puede conseguir un índice de hipoteca de el 6% o abajo, cerradura-en la tarifa.  Si la tarifa está sobre 6.125%, flote cautelosomente... para ahora.  Si su cierre del fideicomiso es en el plazo de 10 días, trabe la tarifa de hipoteca, sin importar qué está sucediendo.

Los Angeles Mortgage Rates Report: November 1, 2007

The Fed cut yesterday and mortgage rates in Los Angeles went up.

GDP growth is the best it's been in 18 months.  Inflation,excluding the costs of food and a gallon of gas, is tame.  This suggests that the economy is growing regardless of what we are feeling with this housing slump in California.

Wall Street still thinks rates will be cut further.  Confused?

A cheeseburger happy meal at Mc Donalds and a gallon of gas at Chevron are almost twice as expensive as they were in 2003.  Monthly housing expenses (including the higher mortgage payments) are some 50% higher than they were in 2003.  That may just be a measure of the staple goods but that is real money coming out of consumers' pockets- money that could be used to purchase cars, computers, etc.  Shouldn't the Federal Reserve be raising rates instead of cutting them?

Well...no.  I think that Ben Bernanke draws a parallel between the housing slump of 1927 and the Great Depression of the 1930's (thanks to the late Milton Friedman's works).  While Bernanke acted as if the housing slump didn't matter this summer, I think he always recognized that there is a real risk to widesperead asset deflation.  Fear of a deep recession will be the reason he pursues these measured rate cuts.

Of course, Wall Street always tries to second guess the Fed (which is dumb).  Expect continued buying in the mortgage bond sector in anticipation of yet another .25% rate cut.  This means that mortgage rates in Los Angeles will be lower in the future- but the descent will look more like a lightning bolt than a straight line. This leads me to beleieve that we can readjust our recommendation from lock all loans to cautiously float.  Here's the strategy for the next few weeks:

If you can get a mortgage rate of 6% or below, lock-in the rate.  If the rate is above 6.125%, cautiously float...for now.  If your close of escrow is within 10 days, lock the mortgage rate, regardless of what's happening.

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 29, 2007

Lock all of your home loans at application.  We really saved a bunch of money these past two weeks by floating the mortgage rate. 

The mortgage bond market anticipates a Fed Funds cut this week.  While we don't think the Fed will cut rates again, we realized that the bond traders do.  The perception that the Fed will be lowering rates, this week, is disappearing. 

We didn't see the 30 year fixed rate loan fall below 6% but we did see the 5 and 7 year ARMs drop dramatically.  Lock your mortgage rate today.  If you're applying for a loan, lock at application.

Lock all of your home loans at application.  We really saved a bunch of money these past two weeks by floating the mortgage rate. 

The mortgage bond market anticipates a Fed Funds cut this week.  While we don't think the Fed will cut rates again, we realized that the bond traders do.  The perception that the Fed will be lowering rates, this week, is disappearing. 

We didn't see the 30 year fixed rate loan fall below 6% but we did see the 5 and 7 year ARMs drop dramatically.  Lock your mortgage rate today.  If you're applying for a loan, lock at application.

Los Angeles Mortgage Rates Report- October 25, 2007

We're still cautiously floating the rate in anticipation of mortgage rates below 6%.  The economic data being released suggests that we are in a recession; that would imply that the Fed will be lowering the Fed Fund rate again.  There really is no market moving data due out until the last day of the month.

If your loan in Los Angeles is due to close in the next 10 days, go ahead and lock the mortgage rate. Otherwise, continue to cautiously float that rate.

We had quite a scare, in Southern California,  earlier this week and we're not out of the woods yet.  My family was literally "on the move" as this wildfire threatened to move into our town. Laurie Manny and Jeff Brown kept most of youup to date about my family's evacuation; I'm grateful to both of them for that.

Today, it's back to the markets and the markets say float.  Keep checking in for updates.

We're still cautiously floating the rate in anticipation of mortgage rates below 6%.  The economic data being released suggests that we are in a recession; that would imply that the Fed will be lowering the Fed Fund rate again.  There really is no market moving data due out until the last day of the month.

If your loan in Los Angeles is due to close in the next 10 days, go ahead and lock the mortgage rate. Otherwise, continue to cautiously float that rate.

We had quite a scare, in Southern California,  earlier this week and we're not out of the woods yet.  My family was literally "on the move" as this wildfire threatened to move into our town. Laurie Manny and Jeff Brown kept most of youup to date about my family's evacuation; I'm grateful to both of them for that.

Today, it's back to the markets and the markets say float.  Keep checking in for updates.

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: El 19 De Octubre Del 2007

Hoy es el vigésimo aniversario de "lunes negro", cerca de la declinación del 23% en un solo dia la bolsa!

Los enlaces de hipoteca han aumentado enormemente puesto que mi recomendación de flotar el miércoles. Si usted tiene que cerrar un préstamo en menos de 10 días, y usted está flotando la tarifa, es tan bueno ahora como en caulquier momento trabarla.  Si usted tiene más de 10 días para cerrar el préstamo o apenas para haber hecho el uso en una hipoteca en Los Ángeles, todavía pienso que usted puede sostener hacia fuera y flotar la tarifa de hipoteca.

Ahora le deseo "flotar cautelosomente".  Esto significa que usted preste más atención.  Llame a su consejero del préstamo cada día antes de almorzar. No importa que lo este molesando...al contrario, es su trabajo. Si su consejero del préstamo no tiene acceso a las cotizaciones vivas del enlace de hipoteca, entonces usted está perdiendo su dinero.  Tomé una aplicacion de préstamo el miércoles, aconsejando les "para flotar" la tarifa en vez de trabar-en, y les he ahorrado cerca de $3,000 en fecha hoy.

Pienso que veremos el mercado de las obligaciones fuerte tener un efecto en las tarifas de hipoteca de lunes.  Espero que la tarifa fijada 30 años, documentación completa, préstamo debajo de $417.000, caiga abajo el 6%, la semana próxima temprana.

Hoy es el vigésimo aniversario de "lunes negro", cerca de la declinación del 23% en un solo dia la bolsa!

Los enlaces de hipoteca han aumentado enormemente puesto que mi recomendación de flotar el miércoles. Si usted tiene que cerrar un préstamo en menos de 10 días, y usted está flotando la tarifa, es tan bueno ahora como en caulquier momento trabarla.  Si usted tiene más de 10 días para cerrar el préstamo o apenas para haber hecho el uso en una hipoteca en Los Ángeles, todavía pienso que usted puede sostener hacia fuera y flotar la tarifa de hipoteca.

Ahora le deseo "flotar cautelosomente".  Esto significa que usted preste más atención.  Llame a su consejero del préstamo cada día antes de almorzar. No importa que lo este molesando...al contrario, es su trabajo. Si su consejero del préstamo no tiene acceso a las cotizaciones vivas del enlace de hipoteca, entonces usted está perdiendo su dinero.  Tomé una aplicacion de préstamo el miércoles, aconsejando les "para flotar" la tarifa en vez de trabar-en, y les he ahorrado cerca de $3,000 en fecha hoy.

Pienso que veremos el mercado de las obligaciones fuerte tener un efecto en las tarifas de hipoteca de lunes.  Espero que la tarifa fijada 30 años, documentación completa, préstamo debajo de $417.000, caiga abajo el 6%, la semana próxima temprana.

Los enlaces de hipoteca han aumentado enormemente puesto que mi recomendación de flotar el miércoles. Si usted tiene que cerrar un préstamo en menos de 10 días, y usted está flotando la tarifa, es tan bueno ahora como en caulquier momento trabarla.  Si usted tiene más de 10 días para cerrar el préstamo o apenas para haber hecho el uso en una hipoteca en Los Ángeles, todavía pienso que usted puede sostener hacia fuera y flotar la tarifa de hipoteca.

Ahora le deseo "flotar cautelosomente".  Esto significa que usted preste más atención.  Llame a su consejero del préstamo cada día antes de almorzar. No importa que lo este molesando...al contrario, es su trabajo. Si su consejero del préstamo no tiene acceso a las cotizaciones vivas del enlace de hipoteca, entonces usted está perdiendo su dinero.  Tomé una aplicacion de préstamo el miércoles, aconsejando les "para flotar" la tarifa en vez de trabar-en, y les he ahorrado cerca de $3,000 en fecha hoy.

Pienso que veremos el mercado de las obligaciones fuerte tener un efecto en las tarifas de hipoteca de lunes.  Espero que la tarifa fijada 30 años, documentación completa, préstamo debajo de $417.000, caiga abajo el 6%, la semana próxima temprana.

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 19, 2007

Today is the 20th anniversary of "Black Monday", the close to 23% single-day decline in the stock market.

Mortgage bonds have increased tremendously since my recommendation to float on Wednesday. If you have to close a loan in less than 10 days, and you are floating the rate, now is as good as any time to lock it.  If you have more than 10 days to close the loan or have just made application on a mortgage in Los Angeles, I still think you can hold out and float the mortgage rate.

I now want you to "cautiously float". This means that you pay more attention.  Call your loan adviser every day, right before lunch.  If your loan adviser doesn't have access to live mortgage bond quotes, he/she is wasting your money.  I took a loan application on Wednesday, advised them to "float" the rate instead of locking-in, and it has saved them close to $3,000 as of today.

I think we'll see the strong bond market have an effect on Monday's mortgage rates.  I expect the 30 year fixed rate, full documentation, loan under $417,000, to drop below 6%, early next week.

Today is the 20th anniversary of "Black Monday", the close to 23% single-day decline in the stock market.

Mortgage bonds have increased tremendously since my recommendation to float on Wednesday. If you have to close a loan in less than 10 days, and you are floating the rate, now is as good as any time to lock it.  If you have more than 10 days to close the loan or have just made application on a mortgage in Los Angeles, I still think you can hold out and float the mortgage rate.

I now want you to "cautiously float". This means that you pay more attention.  Call your loan adviser every day, right before lunch.  If your loan adviser doesn't have access to live mortgage bond quotes, he/she is wasting your money.  I took a loan application on Wednesday, advised them to "float" the rate instead of locking-in, and it has saved them close to $3,000 as of today.

I think we'll see the strong bond market have an effect on Monday's mortgage rates.  I expect the 30 year fixed rate, full documentation, loan under $417,000, to drop below 6%, early next week.

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: El 17 De Octubre Del 2007

Cambio De la Recomendación: ¡Es hora de comenzar a flotar esos préstamos!  Debemos mirar tarifas de hipoteca en la gota de Los Ángeles más bajo los estos 3-7 días próximos.  No se trabe en su tarifa de hipoteca en el uso; tarifas más bajas pueden estar aquí la semana próxima.

Dos números grandes salieron hoy:

La inflación (CPI) era un pedacito más arriba que esperado; agradezca precios más altos del aceite y de alimento por ése.

Quite el corazón al CPI que es el número de la inflación sin los precios del aceite y de alimento calculados adentro, era más bajo que esperado.  Esto significa que los precios de mercancías y de servicios están sintiendo el sujetador de precios más altos del aceite y de alimento.  Eso no hace que usted siente ningún mejor si usted conduce un coche y come; los precios siguen siendo más altos.  Significa que los precios altos más elevados de las mercancías de la grapa podrían lanzarnos en una retardación económica.

El comienzo de cubierta era el más bajo que él ha sido en 14 años.   Esto significa que los constructores no están construyendo. Mientras que ésta es malas noticias para el mercado de cubierta HOY, significará que habrá menos hogares disponibles para la venta mañana.  Las figuras feas preceden a veces rebotes; apenas no se sentirá bien mientras que estamos pasando con él.

Esas figuras señalan más cortes del nivel de entrada y los enlaces de hipoteca aman eso. Espere trabarse en tarifas debajo del 6% la semana próxima para conformarse, préstamos lleno-doc..  ¡Permanezca ágil!  En esta economía, las noticias viajan como el relámpago.  Mientras que estoy razonablemente seguro que tarifas más bajas están en el horizonte a corto plazo, ésa podría cambiar rápidamente.

Siga visitando aqui para saber si hay más información.

Cambio De la Recomendación: ¡Es hora de comenzar a flotar esos préstamos!  Debemos mirar tarifas de hipoteca en la gota de Los Ángeles más bajo los estos 3-7 días próximos.  No se trabe en su tarifa de hipoteca en el uso; tarifas más bajas pueden estar aquí la semana próxima.

Dos números grandes salieron hoy:

La inflación (CPI) era un pedacito más arriba que esperado; agradezca precios más altos del aceite y de alimento por ése.

Quite el corazón al CPI que es el número de la inflación sin los precios del aceite y de alimento calculados adentro, era más bajo que esperado.  Esto significa que los precios de mercancías y de servicios están sintiendo el sujetador de precios más altos del aceite y de alimento.  Eso no hace que usted siente ningún mejor si usted conduce un coche y come; los precios siguen siendo más altos.  Significa que los precios altos más elevados de las mercancías de la grapa podrían lanzarnos en una retardación económica.

El comienzo de cubierta era el más bajo que él ha sido en 14 años.   Esto significa que los constructores no están construyendo. Mientras que ésta es malas noticias para el mercado de cubierta HOY, significará que habrá menos hogares disponibles para la venta mañana.  Las figuras feas preceden a veces rebotes; apenas no se sentirá bien mientras que estamos pasando con él.

Esas figuras señalan más cortes del nivel de entrada y los enlaces de hipoteca aman eso. Espere trabarse en tarifas debajo del 6% la semana próxima para conformarse, préstamos lleno-doc..  ¡Permanezca ágil!  En esta economía, las noticias viajan como el relámpago.  Mientras que estoy razonablemente seguro que tarifas más bajas están en el horizonte a corto plazo, ésa podría cambiar rápidamente.

Siga visitando aqui para saber si hay más información.

Dos números grandes salieron hoy:

La inflación (CPI) era un pedacito más arriba que esperado; agradezca precios más altos del aceite y de alimento por ése.

Quite el corazón al CPI que es el número de la inflación sin los precios del aceite y de alimento calculados adentro, era más bajo que esperado.  Esto significa que los precios de mercancías y de servicios están sintiendo el sujetador de precios más altos del aceite y de alimento.  Eso no hace que usted siente ningún mejor si usted conduce un coche y come; los precios siguen siendo más altos.  Significa que los precios altos más elevados de las mercancías de la grapa podrían lanzarnos en una retardación económica.

El comienzo de cubierta era el más bajo que él ha sido en 14 años.   Esto significa que los constructores no están construyendo. Mientras que ésta es malas noticias para el mercado de cubierta HOY, significará que habrá menos hogares disponibles para la venta mañana.  Las figuras feas preceden a veces rebotes; apenas no se sentirá bien mientras que estamos pasando con él.

Esas figuras señalan más cortes del nivel de entrada y los enlaces de hipoteca aman eso. Espere trabarse en tarifas debajo del 6% la semana próxima para conformarse, préstamos lleno-doc..  ¡Permanezca ágil!  En esta economía, las noticias viajan como el relámpago.  Mientras que estoy razonablemente seguro que tarifas más bajas están en el horizonte a corto plazo, ésa podría cambiar rápidamente.

Siga visitando aqui para saber si hay más información.

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 17, 2007

Recommendation Change: It's time to start floating those loans! We should be watching mortgage rates in Los Angeles drop lower these next 3-7 days.  Do not lock in your mortgage rate at application; lower rates may be here next week.

Two big numbers came out today:

Inflation (CPI) was a bit higher than expected; thank higher oil and food prices for that.

Core CPI- That's the inflation number without the oil and food prices figured in, was lower than expected.  This means that prices of goods and services are feeling the pinch of higher oil and food prices.  That doesn't make you feel any better if you drive a car and eat; prices are still higher.  It does mean that the higher prices of staple goods could throw us into an economic slowdown.

Housing starts were the lowest they have been in 14 years.   This means that builders ain't building. While this is bad news for the housing market TODAY, it will mean that there will be less homes available for sale tomorrow.  Ugly figures sometimes precede rebounds; it just won't feel good while we're going through it.

Those figures signal more Fed rate cuts and mortgage bonds love that.  Expect to lock into rates below 6% next week for conforming, full-doc loans. Stay nimble!  In this economy, news travels like lightning.  While I'm reasonably certain that lower rates are on the near-term horizon, that could change quickly.

Keep checking back for more information.

Recommendation Change: It's time to start floating those loans! We should be watching mortgage rates in Los Angeles drop lower these next 3-7 days.  Do not lock in your mortgage rate at application; lower rates may be here next week.

Two big numbers came out today:

Inflation (CPI) was a bit higher than expected; thank higher oil and food prices for that.

Core CPI- That's the inflation number without the oil and food prices figured in, was lower than expected.  This means that prices of goods and services are feeling the pinch of higher oil and food prices.  That doesn't make you feel any better if you drive a car and eat; prices are still higher.  It does mean that the higher prices of staple goods could throw us into an economic slowdown.

Housing starts were the lowest they have been in 14 years.   This means that builders ain't building. While this is bad news for the housing market TODAY, it will mean that there will be less homes available for sale tomorrow.  Ugly figures sometimes precede rebounds; it just won't feel good while we're going through it.

Those figures signal more Fed rate cuts and mortgage bonds love that.  Expect to lock into rates below 6% next week for conforming, full-doc loans. Stay nimble!  In this economy, news travels like lightning.  While I'm reasonably certain that lower rates are on the near-term horizon, that could change quickly.

Keep checking back for more information.

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: De El 10 De Octubre Del 2007

A menudo me preguntan cómo vengo para arriba con mi consejo trabar o flotar la tarifa de hipoteca cuando los compradores caseros de Los Ángeles leen el informe de las tarifas de hipoteca de Los Ángeles.  Bien, leí mucho, eso estoy para seguro. Leo Bloomberg.com y la investigación de la guía del mercado de hipoteca que me da el acceso a las cotizaciones en tiempo real de seguridades mortgage-backed.  La revisión de las cartas I de los precios mortgage-backed de los securties me da una idea de lo que parece la tendencia a corto plazo.

Miremos la carta de hoy:   

 

Esta demostración de la carta los precios de seguridades mortgage-backed alto-negociadas.  La demuestro con el permiso de la guía del mercado de hipoteca.   

Hay dos cosas que se están preocupando me ahora:

1. mirada en la barra verde a la derecha; el precio para el enlace de hipoteca de FNMA 6.0 se cerró debajo de igualdad (o 100).  Eso significa que el enlace, publicado al principio del año, vale menos que el precio de edición original.  Mientras que ese los medios poco fundamental, él significan una porción entera psicologicamente.

2. el aviso ese el precio se cerró DEBAJO de la línea azul.  La línea azul es el promedio móvil de 200 días.  El significa que los precios se parecen tender más bajo que significa que las tarifas de hipoteca puede levantarse.

¿Pueden los precios despedir detrás?  Por supuesto pueden.  Viernes es un día grande, sin embargo.  Las figuras de las ventas al por menor se están lanzando viernes.  Conseguiremos una ojeada en el comportamiento del gasto del consumidor.  Si el consumidor ha estado ausente, la economía está ablandando que podría significar que más alimentaron los cortes que serían grandes para las tarifas de hipoteca.  Si ese número demuestra que no afectan al consumidor y ha estado comprando el plasma TV en Costco, es una apuesta segura que los cortes del tipo de interés habrán parado.

El afectar en el mercado de las obligaciones de hipoteca podía ser brutal.  Los enlaces de hipoteca son débiles (están debajo de la "igualdad" que tasa y debajo del promedio móvil de 200 días).  Un poco hiccup y nosotros podíamos considerar gota de los precios toda la manera abajo a la línea roja.  Que la gota en enlaces de hipoteca podría traducir a un alza completa del .25% o del .375% en tarifas de hipoteca.

¿Le confundí?  Espero no.  Ésta es materia aburrida bonita al no profesional.  ¿Los dueños caseros de Los Ángeles necesitan una hipoteca cada 3-4 años en la mayoría, derecho?  La cosa importante es que  usted trata de un consejero de la hipoteca que tenga acceso a estas herramientas y sabe interpretarlas.  Usted debe estar trabar-en su tarifa del mortage en el uso, por lo menos hasta que vemos lo que parecen los números el viernes.

¿Cómo sé esto?  ¡Mire la carta!  Éntreme en contacto con para una explicación mejor.  Me plazco demostrarle estas cartas en línea y hablarle con ella en el teléfono.

A menudo me preguntan cómo vengo para arriba con mi consejo trabar o flotar la tarifa de hipoteca cuando los compradores caseros de Los Ángeles leen el informe de las tarifas de hipoteca de Los Ángeles.  Bien, leí mucho, eso estoy para seguro. Leo Bloomberg.com y la investigación de la guía del mercado de hipoteca que me da el acceso a las cotizaciones en tiempo real de seguridades mortgage-backed.  La revisión de las cartas I de los precios mortgage-backed de los securties me da una idea de lo que parece la tendencia a corto plazo.

Miremos la carta de hoy:   

 

Esta demostración de la carta los precios de seguridades mortgage-backed alto-negociadas.  La demuestro con el permiso de la guía del mercado de hipoteca.   

Hay dos cosas que se están preocupando me ahora:

1. mirada en la barra verde a la derecha; el precio para el enlace de hipoteca de FNMA 6.0 se cerró debajo de igualdad (o 100).  Eso significa que el enlace, publicado al principio del año, vale menos que el precio de edición original.  Mientras que ese los medios poco fundamental, él significan una porción entera psicologicamente.

2. el aviso ese el precio se cerró DEBAJO de la línea azul.  La línea azul es el promedio móvil de 200 días.  El significa que los precios se parecen tender más bajo que significa que las tarifas de hipoteca puede levantarse.

¿Pueden los precios despedir detrás?  Por supuesto pueden.  Viernes es un día grande, sin embargo.  Las figuras de las ventas al por menor se están lanzando viernes.  Conseguiremos una ojeada en el comportamiento del gasto del consumidor.  Si el consumidor ha estado ausente, la economía está ablandando que podría significar que más alimentaron los cortes que serían grandes para las tarifas de hipoteca.  Si ese número demuestra que no afectan al consumidor y ha estado comprando el plasma TV en Costco, es una apuesta segura que los cortes del tipo de interés habrán parado.

El afectar en el mercado de las obligaciones de hipoteca podía ser brutal.  Los enlaces de hipoteca son débiles (están debajo de la "igualdad" que tasa y debajo del promedio móvil de 200 días).  Un poco hiccup y nosotros podíamos considerar gota de los precios toda la manera abajo a la línea roja.  Que la gota en enlaces de hipoteca podría traducir a un alza completa del .25% o del .375% en tarifas de hipoteca.

¿Le confundí?  Espero no.  Ésta es materia aburrida bonita al no profesional.  ¿Los dueños caseros de Los Ángeles necesitan una hipoteca cada 3-4 años en la mayoría, derecho?  La cosa importante es que  usted trata de un consejero de la hipoteca que tenga acceso a estas herramientas y sabe interpretarlas.  Usted debe estar trabar-en su tarifa del mortage en el uso, por lo menos hasta que vemos lo que parecen los números el viernes.

¿Cómo sé esto?  ¡Mire la carta!  Éntreme en contacto con para una explicación mejor.  Me plazco demostrarle estas cartas en línea y hablarle con ella en el teléfono.

Miremos la carta de hoy:   

 

Esta demostración de la carta los precios de seguridades mortgage-backed alto-negociadas.  La demuestro con el permiso de la guía del mercado de hipoteca.   

Hay dos cosas que se están preocupando me ahora:

1. mirada en la barra verde a la derecha; el precio para el enlace de hipoteca de FNMA 6.0 se cerró debajo de igualdad (o 100).  Eso significa que el enlace, publicado al principio del año, vale menos que el precio de edición original.  Mientras que ese los medios poco fundamental, él significan una porción entera psicologicamente.

2. el aviso ese el precio se cerró DEBAJO de la línea azul.  La línea azul es el promedio móvil de 200 días.  El significa que los precios se parecen tender más bajo que significa que las tarifas de hipoteca puede levantarse.

¿Pueden los precios despedir detrás?  Por supuesto pueden.  Viernes es un día grande, sin embargo.  Las figuras de las ventas al por menor se están lanzando viernes.  Conseguiremos una ojeada en el comportamiento del gasto del consumidor.  Si el consumidor ha estado ausente, la economía está ablandando que podría significar que más alimentaron los cortes que serían grandes para las tarifas de hipoteca.  Si ese número demuestra que no afectan al consumidor y ha estado comprando el plasma TV en Costco, es una apuesta segura que los cortes del tipo de interés habrán parado.

El afectar en el mercado de las obligaciones de hipoteca podía ser brutal.  Los enlaces de hipoteca son débiles (están debajo de la "igualdad" que tasa y debajo del promedio móvil de 200 días).  Un poco hiccup y nosotros podíamos considerar gota de los precios toda la manera abajo a la línea roja.  Que la gota en enlaces de hipoteca podría traducir a un alza completa del .25% o del .375% en tarifas de hipoteca.

¿Le confundí?  Espero no.  Ésta es materia aburrida bonita al no profesional.  ¿Los dueños caseros de Los Ángeles necesitan una hipoteca cada 3-4 años en la mayoría, derecho?  La cosa importante es que  usted trata de un consejero de la hipoteca que tenga acceso a estas herramientas y sabe interpretarlas.  Usted debe estar trabar-en su tarifa del mortage en el uso, por lo menos hasta que vemos lo que parecen los números el viernes.

¿Cómo sé esto?  ¡Mire la carta!  Éntreme en contacto con para una explicación mejor.  Me plazco demostrarle estas cartas en línea y hablarle con ella en el teléfono.

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 10, 2007

I'm often asked how I come up with my advice to lock or float the mortgage rate when Los Angeles home buyers read the Los Angeles Mortgage Rates Report.  Well, I read a lot, that's for sure. I read Bloomberg.com and the Mortgage Market Guide research which gives me access to real-time quotes of mortgage-backed securities.  The charts I review of mortgage-backed securties prices give me an idea of what the short-term trend looks like.

Let's look at today's chart:

This chart show the prices of highly-traded mortgage-backed securities.  I show it with permission from the Mortgage Market Guide.

There are two things that are worrying me right now:

1- Look at the green bar on the right; the price for the FNMA 6.0 mortgage bond closed below par (or 100).  That means that the bond, issued at the beginning of the year, is worth less than the original issue price.  While that means little fundamentally, it means a whole lot psychologically.

2- Notice that the price closed BELOW the blue line.  The blue line is the 200 day moving average.  This means that prices seem to be trending lower which means mortgage rates can rise.

Can prices bounce back?  Of course they can.  Friday is a big day, however.  The retail sales' figures are being released Friday.  We'll get a glimpse into the consumer spending behavior.  If the consumer has been absent, the economy is softening which could mean more Fed cuts- that would be great for mortgage rates.  If that number demonstrates that the consumer isn't affected and has been buying plasma TVs at Costco, it's a safe bet that interest rate cuts will have stopped.

The affect on the mortgage bond market could be brutal.  Mortgage bonds are weak (they're below the "par" pricing and below the 200 day moving average).  One little hiccup and we could see prices drop all the way down to the red line.  That drop in mortgage bonds could translate to a full .25% or .375% hike in mortgage rates.

Did I confuse you?  I hope not.  This is pretty boring stuff to the non-professional.  Los Angeles home owners need a mortgage every 3-4 years at most, right?  The important thing is that  you deal with a mortgage adviser who has access to these tools and knows how to interpret them.  You should be locking-in your mortage rate at application, at least until we see what the numbers look like on Friday.

How do I know this?  Look at the chart !  Contact me for a better explanation.  I'm happy to show you these charts online and talk you through it on the telephone.

I'm often asked how I come up with my advice to lock or float the mortgage rate when Los Angeles home buyers read the Los Angeles Mortgage Rates Report.  Well, I read a lot, that's for sure. I read Bloomberg.com and the Mortgage Market Guide research which gives me access to real-time quotes of mortgage-backed securities.  The charts I review of mortgage-backed securties prices give me an idea of what the short-term trend looks like.

Let's look at today's chart:

This chart show the prices of highly-traded mortgage-backed securities.  I show it with permission from the Mortgage Market Guide.

There are two things that are worrying me right now:

1- Look at the green bar on the right; the price for the FNMA 6.0 mortgage bond closed below par (or 100).  That means that the bond, issued at the beginning of the year, is worth less than the original issue price.  While that means little fundamentally, it means a whole lot psychologically.

2- Notice that the price closed BELOW the blue line.  The blue line is the 200 day moving average.  This means that prices seem to be trending lower which means mortgage rates can rise.

Can prices bounce back?  Of course they can.  Friday is a big day, however.  The retail sales' figures are being released Friday.  We'll get a glimpse into the consumer spending behavior.  If the consumer has been absent, the economy is softening which could mean more Fed cuts- that would be great for mortgage rates.  If that number demonstrates that the consumer isn't affected and has been buying plasma TVs at Costco, it's a safe bet that interest rate cuts will have stopped.

The affect on the mortgage bond market could be brutal.  Mortgage bonds are weak (they're below the "par" pricing and below the 200 day moving average).  One little hiccup and we could see prices drop all the way down to the red line.  That drop in mortgage bonds could translate to a full .25% or .375% hike in mortgage rates.

Did I confuse you?  I hope not.  This is pretty boring stuff to the non-professional.  Los Angeles home owners need a mortgage every 3-4 years at most, right?  The important thing is that  you deal with a mortgage adviser who has access to these tools and knows how to interpret them.  You should be locking-in your mortage rate at application, at least until we see what the numbers look like on Friday.

How do I know this?  Look at the chart !  Contact me for a better explanation.  I'm happy to show you these charts online and talk you through it on the telephone.

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: De octubre el 5 de 2007

Nuestro miedo de miércoles fue justificado.  Espero que usted tomara nuestro consejo y que trabara su tarifa de hipoteca.

De Miércoles:

Sigo siendo el mantener mi cerradura-en en la recomendación del uso de préstamo.  Apenas no veo una enorme cantidad de upside a flotar la tarifa de hipoteca.  Hay un miedo subyacente del stagflation en los mercados.  El consumidor americano hizo la gripe, causar por el acceso arrestado al dinero fácil.  Precios del petróleo más altos crean materia-empujan el efecto de la inflación de que el fed (agradecidamente) no no hará caso.  Mientras que convengo con la gente de PIMCo que la gripe del consumidor podría lanzar nuestra economía en una recesión suave, me no convencen con su conclusión de que el fed corte agresivamente tarifas al bastón él apagado.

Tenemos cuatro informes económicos IMPORTANTES el venir fuera de viernes, todo el empleo relacionado.  Si son anémicos, las tarifas de hipoteca podrían caer dramáticamente; los prestamistas renegociarán las cerraduras de la tarifa  para reflejar esa gota.  Si aparecen inflacionista, le protegerán.

Nada ha cambiado para el término cercano; cerradura-en tarifas de hipoteca en el uso.

No veo tarifas el tirar encima de dramáticamente pero tenderán un pedacito más arriba.  Wall Street entiende que el fed no cortará tarifas en octubre. Hecho frente con opciones entre staving de una recesión y la inflación que lucha, Bernanke optará por la inflación que lucha cada día.  Si el riesgo de los supercedes de la inflación el riesgo de la recesión, el fed no corta tipos de interés.

Cerradura-en tarifas en el uso.  Cerradura-en tarifas en el uso.  Cerradura-en tarifas en el uso.

Si las cosas cambian, usted lo descubrirá aquí primero.

De Miércoles:

Sigo siendo el mantener mi cerradura-en en la recomendación del uso de préstamo.  Apenas no veo una enorme cantidad de upside a flotar la tarifa de hipoteca.  Hay un miedo subyacente del stagflation en los mercados.  El consumidor americano hizo la gripe, causar por el acceso arrestado al dinero fácil.  Precios del petróleo más altos crean materia-empujan el efecto de la inflación de que el fed (agradecidamente) no no hará caso.  Mientras que convengo con la gente de PIMCo que la gripe del consumidor podría lanzar nuestra economía en una recesión suave, me no convencen con su conclusión de que el fed corte agresivamente tarifas al bastón él apagado.

Tenemos cuatro informes económicos IMPORTANTES el venir fuera de viernes, todo el empleo relacionado.  Si son anémicos, las tarifas de hipoteca podrían caer dramáticamente; los prestamistas renegociarán las cerraduras de la tarifa  para reflejar esa gota.  Si aparecen inflacionista, le protegerán.

Nada ha cambiado para el término cercano; cerradura-en tarifas de hipoteca en el uso.

No veo tarifas el tirar encima de dramáticamente pero tenderán un pedacito más arriba.  Wall Street entiende que el fed no cortará tarifas en octubre. Hecho frente con opciones entre staving de una recesión y la inflación que lucha, Bernanke optará por la inflación que lucha cada día.  Si el riesgo de los supercedes de la inflación el riesgo de la recesión, el fed no corta tipos de interés.

Cerradura-en tarifas en el uso.  Cerradura-en tarifas en el uso.  Cerradura-en tarifas en el uso.

Si las cosas cambian, usted lo descubrirá aquí primero.

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 5, 2007

Our fear from Wednesday was justified.  I hope you took our advice and locked your mortgage rate.

From Wednesday:

I'm still maintaining my lock-in at loan application recommendation.  I just don't see a tremendous amount of upside to floating the mortgage rate.  There is an underlying fear of stagflation in the markets.  The American consumer had the flu, caused by the arrested access to easy money.  Higher oil prices create a commodity-push inflation effect that The Fed (thankfully) won't ignore.  While I agree with the folks from PIMCo that the consumer's flu could throw our economy into a mild recession, I'm not convinced with their conclusion that the Fed will aggressively cut rates to stave it off.

We have four MAJOR economic reports coming out Friday, all employment related.  If they are anemic, mortgage rates could drop dramatically; lenders will renegotiate rate locks to  reflect that drop.  If they appear inflationary, you'll be protected.

Nothing has changed for the near term; lock-in mortgage rates at application.

I don't see rates shooting up dramatically but they will trend a bit higher.  Wall Street understands that the Fed won't cut rates in October. Faced with choices between staving off a recession and fighting inflation, Bernanke will opt for inflation fighting every day.  If the risk of inflation supercedes the risk of recession, the Fed won't cut interest rates.

Lock-in rates at application.  Lock-in rates at application.  Lock-in rates at application.

if things change, you'll find it out here first.

Why Experience Matters Less in the Mortgage Business

Who's the better loan adviser?  Ricardo or Brian?

Usual logic would dictate that my grey hair and 20 years experience in financial services make me the obvious choice.  Today, that just ain't so.

The mortgage industry went through a paradigm shift this summer.  Lending guidelines changed in 2003, changed again this summer, and have been continually evolving ,at the warp speed, since August 2, 2007.  Each week is a new experience as banks barrage us with e-mails about what they will or will not allow.  The well-coiffed, middle-aged lady, at the local bank, may be the absolute worst choice for you.  The spiky haired, tech savvy, and ambitious young mortgage broker may be the better choice.

Here are Five Reasons Why The Ricardos May be a Better Choice For You Than The Brians:

1- Brians are established.  That's a positive, right?  Maybe not.  Brians are dealing with past clients right now.  Many of those past clients "snuck a HELOC" on the home  and are running back to the Brians for help.  The Brians have to take care of their past clients.   Unaware of their clients' financial suicide, the Brians are scrambling to fix their problems amid declined values and tightened lending guidelines.

2- Brians are opinionated, which is a nice way of saying that they're "set in their ways".  They criticize the Fed, scoff at the 100% programs, and complain rather than do.  Their established client base feeds them enough business to keep them happy so the "fire in the belly" factor is absent.

3- Ricardos are more tech savvy than Brians.  Lending has completely moved to the goal of paperless transactions.  While Brians are trying to schedule you in for a loan application,  Ricardos are communicating with you via text on the cell phone, instant messaging, and e-mail.  It's no longer a matter of the big eating the small, it's the fast eating the slow in the mortgage origination business.

4- The Brians have no more experience than the Ricardos today.  Loan guidelines were completely reset this summer so both Brian and Ricardo need to "re-learn" the business.  The better originator is the one who commits himself to the principle of continued learning; the Ricardos are better suited for that because of their ambition.

5- The Ricardos are far less complicated with "life" than the Brians.  The Brians are running for office, chairing Chamber of Commerce committees, and raising money for their children's school.  They come into the office at 10AM and head out for a round of golf with a financial planner at 3PM.  The byproduct of their business success, responsibility, leaves them with less time for you, the aspiring home buyer.

Am I committing financial suicide here?  No.  I'm much more like a Ricardo than a Brian.  I have a team of young people who help keep the wheels turning at my practice.  I'm committed to technology and its utility to create a more seamless financing experience.  I spend a lot of time reading lending manuals to keep abreast of the ever changing guidelines.

So what's an aspiring homeowner to do?  Pick a lending guide carefully, like you would a doctor.  Establishing a relationship with a financial professional can make a significant difference on your wealth in twenty years. Comfort, confidence, and commitment are what you need when choosing that adviser.  If the silver-haired bank rep agrees to let you into her club, she may be the right choice.  The new club, being built by the purple tie wearing young man, may offer you VIP status.

Informe De Las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: De Octubre El 3 De 2007

Quisiera comenzar el informe de esta mañana reconociendo a mi amigo Brian Brady y su esposa maravillosa, Debra. Yo tengo mucho orgullo sobre Brian Brady por la persona que es y por el poco tiempo que he conocido a su esposa, ella tambien es una person increible! Por favor tomen el tiemp con migo de mandarles un        Aniversario Feliz!

Brian y su esposa Debra se casaron en octubre el 3 de 1998 en Basilica en Phoenix, AZ del St. Maria.  Hoy le hace nueve años.  Debra balancea las demandas de la familia y del trabajo maravillosamente.  Su hija es un ejemplo del anterior y lo beneficioso del negocio es un testamento al último.   

"Recuerdo claramente el día que ella cambió mi vida con esos ojos azules hermosos.  Su sonrisa que seduce todavía me para en mis pistas hoy.  Te quiero, Debra." -- Brian Brady

 

Sigo siendo el mantener mi cerradura-en en la recomendación del uso de préstamo.  Apenas no veo una enorme cantidad de upside a flotar la tarifa de hipoteca.  Hay un miedo subyacente del stagflation en los mercados.  El consumidor americano hizo la gripe, causar por el acceso arrestado al dinero fácil.  Precios del petróleo más altos crean materia-empujan el efecto de la inflación de que el fed (agradecidamente) no no hará caso.  Mientras que convengo con la gente de PIMCo que la gripe del consumidor podría lanzar nuestra economía en una recesión suave, me no convencen con su conclusión de que el fed corte agresivamente tarifas al bastón él apagado.

 

Tenemos cuatro informes económicos IMPORTANTES el venir fuera de viernes, todo el empleo relacionado.  Si son anémicos, las tarifas de hipoteca podrían caer dramáticamente; los prestamistas renegociarán las cerraduras de la tarifa  para reflejar esa gota.  Si aparecen inflacionista, le protegerán. 

 

Voy a ofrecer tarifas de hipoteca ENORMES hoy ($417.000-$1.000.000):

 

TARIFA                ABRIL          DEL PROGRAMA

 

BRAZO Anual               6.250%      6.487%

 

5/1 BRAZO                    6.500%     6.697%

 

10/1 BRAZO                  6.750%     6.926%

 

30 Años Fijaron            6.875%     7.124%

 

Clasifica disponible en fecha de octubre el 3 de 2007.  Conforme a cambio y a la calificación.  Prestamista De la Oportunidad Igual.

 

Es importante observar que las tarifas de hipoteca enormes están comenzando a declinar.  Wall Street finalmente flinched y está comprando préstamos enormes otra vez.  La presión  de los prestamistas de la lista hizo a muchachos grandes reconocer eso  que apagaban el grifo les costaba el dinero.  La avaricia y el miedo son los dos motivadores en Wall Street; reconocieron que lanzaron a bebé hacia fuera con el bathwater y lo tienen dejaron la "avaricia" factor alcanzar el factor del miedo ".

 

Communicese con migo para una cotización personal de la tarifa. 

Los Angeles Mortgage Rates Report: October 3, 2007

I'd like to start off this morning's report by recognizing my wonderful wife, Debra.  We were married October 3, 1998 at St. Mary's Basilica in Phoenix, AZ.  Today makes it nine years.  Debra balances the demands of family and work beautifully.  Our daughter is an example of the former and our business profitability is a testament to the latter.

I clearly remember the day she changed my life with those beautiful blue eyes.  Her beguiling smile still stops me in my tracks today.  I love you, Debra.

I'm still maintaining my lock-in at loan application recommendation.  I just don't see a tremendous amount of upside to floating the mortgage rate.  There is an underlying fear of stagflation in the markets.  The American consumer had the flu, caused by the arrested access to easy money.  Higher oil prices create a commodity-push inflation effect that The Fed (thankfully) won't ignore.  While I agree with the folks from PIMCo that the consumer's flu could throw our economy into a mild recession, I'm not convinced with their conclusion that the Fed will aggressively cut rates to stave it off.

We have four MAJOR economic reports coming out Friday, all employment related.  If they are anemic, mortgage rates could drop dramatically; lenders will renegotiate rate locks to  reflect that drop.  If they appear inflationary, you'll be protected. 

I'm going to feature JUMBO mortgage rates today ($417,000-$1,000,000):

PROGRAM                RATE          APR

Annual ARM               6.250%      6.487%

5/1 ARM                    6.500%     6.697%

10/1 ARM                  6.750%     6.926%

30 Year Fixed            6.875%     7.124%

Rates available as of October 3, 2007.  Subject to change and qualification.  Equal Opportunity Lender.

It is important to note that Jumbo mortgage rates are starting to decline.  Wall Street has finally flinched and is buying jumbo loans again.  The pressure  from portfolio lenders caused the big boys to recognize that  shutting off the faucet was costing them money.  Greed and fear are the two motivators on Wall Street; they recognized that they threw the baby out with the bathwater and have let the "greed" factor overtake the fear factor" .

Contact me for a personal rate quote. 

Informe De las Tarifas De Hipoteca De Los Ángeles: De el 26 de Septiembre del 2007

¡Las tarifas de hipoteca enormes en Los Ángeles están mejorando!   Pero primero...

Aconsejamos a compradores caseros de Los Ángeles flotas cautelosomente sus prestamos la semana pasada; nada sucedió a las tarifas de hipoteca.  Todavía hay un miedo irracional en los mercados de las tarifas de hipoteca sobre la inflación que está haciendo a prestamistas seguir siendo obstinados sobre la tasación.  Estamos cambiando nuestra postura a un diagonal de fijación. Así pues, si usted no se ha trabado en su préstamo, y usted son menos de 21 días de su cierre del escrow, van a continuación y se traban.

Tarifas que estamos ofreciendo, para los préstamos debajo de $417.000, en fecha de septiembre el 26 de 2007:

Tarifa                    ABRIL                    Del Programa

BRAZO Anual             5.625%               5.693%

3/1 BRAZO                 6.000%              6.070%

5/1 BRAZO                 6.125%              6.217%

30 Años Fijaron         6.125%               6.217%

Tarifas conforme a condiciones de la calificación y de mercado.  Prestamista De la Oportunidad Igual.

Ahora, para un ciertas noticias REALMENTE buenas.  La tasación para las tarifas enormes en Los Ángeles está mejorando.  Las tarifas para los préstamos indicados de la renta en Los Ángeles están consiguiendo más bajo.  Si usted ha solicitado un préstamo que es mayor de $417.000 o no está documentando su renta, pensamos que usted puede flotar con seguridad la tarifa. Los inversionistas de Wall Street están sumergiendo su dedo del pie en el area de las tarifas enormes y los mercados indicados del préstamo de la renta y están comenzando a comprar esos préstamos. 

Los prestamistas de la lista que nos hicieron mal cuando los inversionistas de Wall Street pararon el comprar de préstamos enormes (prestamistas de la lista no venden a Wall Street; llevan a cabo los préstamos) ahora están tasando agresivamente sus préstamos enormes.    Las tarifas de hipoteca enormes todavía no son tan competitivas como eran de julio el 31 de 2007 sino que ESTÁN MEJORANDO.  Este movimiento agresivo de los prestamistas de la lista nos dice que los prestamistas del conducto, préstamos enormes de esa venta a Wall Street, estén consiguiendo buenas noticias.

Llámeme al (323)-810-2175 o mande me un E-mail para la tasación enorme de la tarifa de hipoteca.

En resumen, trabe los préstamos debajo de $417.000 y flote los préstamos sobre $417.000.  La crisis de la liquidez no es excedente pero el desierto que hemos vivido adentro desde de agosto el 2 de 2007 está comenzando a oler como la lluvia.  Ésa es buena noticia!

Aconsejamos a compradores caseros de Los Ángeles flotas cautelosomente sus prestamos la semana pasada; nada sucedió a las tarifas de hipoteca.  Todavía hay un miedo irracional en los mercados de las tarifas de hipoteca sobre la inflación que está haciendo a prestamistas seguir siendo obstinados sobre la tasación.  Estamos cambiando nuestra postura a un diagonal de fijación. Así pues, si usted no se ha trabado en su préstamo, y usted son menos de 21 días de su cierre del escrow, van a continuación y se traban.

Tarifas que estamos ofreciendo, para los préstamos debajo de $417.000, en fecha de septiembre el 26 de 2007:

Tarifa                    ABRIL                    Del Programa

BRAZO Anual             5.625%               5.693%

3/1 BRAZO                 6.000%              6.070%

5/1 BRAZO                 6.125%              6.217%

30 Años Fijaron         6.125%               6.217%

Tarifas conforme a condiciones de la calificación y de mercado.  Prestamista De la Oportunidad Igual.

Ahora, para un ciertas noticias REALMENTE buenas.  La tasación para las tarifas enormes en Los Ángeles está mejorando.  Las tarifas para los préstamos indicados de la renta en Los Ángeles están consiguiendo más bajo.  Si usted ha solicitado un préstamo que es mayor de $417.000 o no está documentando su renta, pensamos que usted puede flotar con seguridad la tarifa. Los inversionistas de Wall Street están sumergiendo su dedo del pie en el area de las tarifas enormes y los mercados indicados del préstamo de la renta y están comenzando a comprar esos préstamos. 

Los prestamistas de la lista que nos hicieron mal cuando los inversionistas de Wall Street pararon el comprar de préstamos enormes (prestamistas de la lista no venden a Wall Street; llevan a cabo los préstamos) ahora están tasando agresivamente sus préstamos enormes.    Las tarifas de hipoteca enormes todavía no son tan competitivas como eran de julio el 31 de 2007 sino que ESTÁN MEJORANDO.  Este movimiento agresivo de los prestamistas de la lista nos dice que los prestamistas del conducto, préstamos enormes de esa venta a Wall Street, estén consiguiendo buenas noticias.

Llámeme al (323)-810-2175 o mande me un E-mail para la tasación enorme de la tarifa de hipoteca.

En resumen, trabe los préstamos debajo de $417.000 y flote los préstamos sobre $417.000.  La crisis de la liquidez no es excedente pero el desierto que hemos vivido adentro desde de agosto el 2 de 2007 está comenzando a oler como la lluvia.  Ésa es buena noticia!

Aconsejamos a compradores caseros de Los Ángeles flotas cautelosomente sus prestamos la semana pasada; nada sucedió a las tarifas de hipoteca.  Todavía hay un miedo irracional en los mercados de las tarifas de hipoteca sobre la inflación que está haciendo a prestamistas seguir siendo obstinados sobre la tasación.  Estamos cambiando nuestra postura a un diagonal de fijación. Así pues, si usted no se ha trabado en su préstamo, y usted son menos de 21 días de su cierre del escrow, van a continuación y se traban.

Tarifas que estamos ofreciendo, para los préstamos debajo de $417.000, en fecha de septiembre el 26 de 2007:

Tarifa                    ABRIL                    Del Programa

BRAZO Anual             5.625%               5.693%

3/1 BRAZO                 6.000%              6.070%

5/1 BRAZO                 6.125%              6.217%

30 Años Fijaron         6.125%               6.217%

Tarifas conforme a condiciones de la calificación y de mercado.  Prestamista De la Oportunidad Igual.

Ahora, para un ciertas noticias REALMENTE buenas.  La tasación para las tarifas enormes en Los Ángeles está mejorando.  Las tarifas para los préstamos indicados de la renta en Los Ángeles están consiguiendo más bajo.  Si usted ha solicitado un préstamo que es mayor de $417.000 o no está documentando su renta, pensamos que usted puede flotar con seguridad la tarifa. Los inversionistas de Wall Street están sumergiendo su dedo del pie en el area de las tarifas enormes y los mercados indicados del préstamo de la renta y están comenzando a comprar esos préstamos. 

Los prestamistas de la lista que nos hicieron mal cuando los inversionistas de Wall Street pararon el comprar de préstamos enormes (prestamistas de la lista no venden a Wall Street; llevan a cabo los préstamos) ahora están tasando agresivamente sus préstamos enormes.    Las tarifas de hipoteca enormes todavía no son tan competitivas como eran de julio el 31 de 2007 sino que ESTÁN MEJORANDO.  Este movimiento agresivo de los prestamistas de la lista nos dice que los prestamistas del conducto, préstamos enormes de esa venta a Wall Street, estén consiguiendo buenas noticias.

Llámeme al (323)-810-2175 o mande me un E-mail para la tasación enorme de la tarifa de hipoteca.

En resumen, trabe los préstamos debajo de $417.000 y flote los préstamos sobre $417.000.  La crisis de la liquidez no es excedente pero el desierto que hemos vivido adentro desde de agosto el 2 de 2007 está comenzando a oler como la lluvia.  Ésa es buena noticia!

Los Angeles Mortgage Rates Report: September 26, 2007

Jumbo mortgage rates in Los Angeles are improving...Yeah, Baby !   But first...

We advised Los Angeles home buyers to cautiously float their loans last week; nothing happened to mortgage rates.  There is still an irrational fear in the mortgage rates markets about inflation which is causing the lenders to remain stubborn about pricing.  We are changing our stance to a locking bias.   So, if you haven't locked in your loan, and you're less than 21 days from your close of escrow, go ahead and lock.

Rates we're offering, for loans under $417,000, as of September 26, 2007:

Program                    Rate                    APR

Annual ARM            5.625%                5.693%

3/1 ARM                 6.000%               6.070%

5/1 ARM                 6.125%               6.217%

30 Year Fixed          6.125%               6.217%

Rates subject to qualification and market conditions.  Equal Opportunity Lender.

Now, for some REALLY good news.  Pricing for jumbo rates in Los Angeles is improving.  Rates for stated income loans in Los Angeles are getting lower.  If you have applied for a loan that is greater than $417,000 or are not documenting your income, we think you can safely float the rate.  Wall Street investors are dipping their toe in the jumbo and stated income loan markets and starting to buy those loans. 

The portfolio lenders that scalped us when the Wall Street investors stopped buying jumbo loans (portfolio lenders don't sell to Wall Street; they hold the loans) are now aggressively pricing their jumbo loans.  The  jumbo mortgage rates are still not as competitive as they were on July 31, 2007 but THEY ARE IMPROVING.  This aggressive move by the portfolio lenders tells us that the conduit lenders, that sell jumbo loans to Wall Street, are getting good news.

Call me at (858)-503-2318 for jumbo mortgage rate pricing or e-mail me.

In summary, lock loans under $417,000 and float loans over $417,000. The liquidity crisis ain't over but the desert we've lived in since August 2, 2007 is starting to smell like rain.  That's good news.

Jumbo mortgage rates in Los Angeles are improving...Yeah, Baby !   But first...

We advised Los Angeles home buyers to cautiously float their loans last week; nothing happened to mortgage rates.  There is still an irrational fear in the mortgage rates markets about inflation which is causing the lenders to remain stubborn about pricing.  We are changing our stance to a locking bias.   So, if you haven't locked in your loan, and you're less than 21 days from your close of escrow, go ahead and lock.

Rates we're offering, for loans under $417,000, as of September 26, 2007:

Program                    Rate                    APR

Annual ARM            5.625%                5.693%

3/1 ARM                 6.000%               6.070%

5/1 ARM                 6.125%               6.217%

30 Year Fixed          6.125%               6.217%

Rates subject to qualification and market conditions.  Equal Opportunity Lender.

Now, for some REALLY good news.  Pricing for jumbo rates in Los Angeles is improving.  Rates for stated income loans in Los Angeles are getting lower.  If you have applied for a loan that is greater than $417,000 or are not documenting your income, we think you can safely float the rate.  Wall Street investors are dipping their toe in the jumbo and stated income loan markets and starting to buy those loans. 

The portfolio lenders that scalped us when the Wall Street investors stopped buying jumbo loans (portfolio lenders don't sell to Wall Street; they hold the loans) are now aggressively pricing their jumbo loans.  The  jumbo mortgage rates are still not as competitive as they were on July 31, 2007 but THEY ARE IMPROVING.  This aggressive move by the portfolio lenders tells us that the conduit lenders, that sell jumbo loans to Wall Street, are getting good news.

Call me at (858)-503-2318 for jumbo mortgage rate pricing or e-mail me.

In summary, lock loans under $417,000 and float loans over $417,000. The liquidity crisis ain't over but the desert we've lived in since August 2, 2007 is starting to smell like rain.  That's good news.

Los Angeles Mortgage Rates Report: September 21, 2007

Los Angeles mortgage applicants and home buyers have had a roller coaster ride these past ten days.  We maintained our advice to lock-in loans at application, prior to and immediately after the Fed decision to cut rates .5%.  We felt there was irrational exuberance among the bond traders which artificially lowered yields. Those lower yields led to lower Los Angeles mortgage rates.

Now, we're reversing course. Irrational fear of inflation exists in the bond markets today.  Bond traders believe that Bernanke's cut may have overreached, paving the way for higher inflation.  We think Bernanke is a whole lot smarter than the bond traders believe him to be; we also think he's judicious in his approach. That irrational fear causes us to advice all Los Angeles mortgage applicants to cautiously float your rate. Cautiously floating means you check in with your mortgage adviser daily.  Markets can reverse quickly and we could reverse our recommendation to our locking stance.

Keep checking this report daily for updates.

Los Angeles mortgage applicants and home buyers have had a roller coaster ride these past ten days.  We maintained our advice to lock-in loans at application, prior to and immediately after the Fed decision to cut rates .5%.  We felt there was irrational exuberance among the bond traders which artificially lowered yields. Those lower yields led to lower Los Angeles mortgage rates.

Now, we're reversing course. Irrational fear of inflation exists in the bond markets today.  Bond traders believe that Bernanke's cut may have overreached, paving the way for higher inflation.  We think Bernanke is a whole lot smarter than the bond traders believe him to be; we also think he's judicious in his approach. That irrational fear causes us to advice all Los Angeles mortgage applicants to cautiously float your rate. Cautiously floating means you check in with your mortgage adviser daily.  Markets can reverse quickly and we could reverse our recommendation to our locking stance.

Keep checking this report daily for updates.

Los Angeles Mortgage Rates Report- September 19, 2007

The Federal Reserve cut both the discount rate and federal funds rate a full .5% yesterday.  This surprised us because we thought Ben Bernanke would be more judicious in his approach to easing money.

I guess you can't please everybody.  Pundits pleaded with Gentle Ben to aggressively cut to avoid a recession.  Ben gave them what they wanted and now they think he overreached.  Today, in a 180 degree turn, the markets are concerned about the prospect of inflation.  Treasury yields rose over .5% this morning while mortgage bonds seem to be flat.  It won't be long before the effect of this cut is seen in higher mortgage rates.  This conundrum is what we've been concerned about so we are maintaining our recommendation to lock-in all loans at application.

Are you confused?  How can the Fed cut rates and mortgage rates rise?  Markets are discounting mechanisms, continually taking into account the possibility of future events.  Bond traders have turned into riverboat gamblers, constantly trying to outguess the Fed.  We believe that the risk of higher rates outweighs the reward of waiting to see if you can get JUST A LITTLE lower rate.

In more positive news, the Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) allowed Fannie Mae and Freddie Mac to buy more loans. This may pave the way for higher lending limits next year.  We think that the conforming loan limits may be increased to a level that is closer to the $500,000 mark for 2008.  This would be a welcome move in states like California and New York where jumbo loans are the rule rather than the exception.

Rates for Wednesday, September 17, 2007:

Program                    Rate                    APR

Annual ARM            5.625%                5.693%

3/1 ARM                 6.000%               6.070%

5/1 ARM                 6.125%               6.217%

30 Year Fixed          6.125%               6.217%

Rates subject to qualification and market conditions.  Equal Opportunity Lender.

The Federal Reserve cut both the discount rate and federal funds rate a full .5% yesterday.  This surprised us because we thought Ben Bernanke would be more judicious in his approach to easing money.

I guess you can't please everybody.  Pundits pleaded with Gentle Ben to aggressively cut to avoid a recession.  Ben gave them what they wanted and now they think he overreached.  Today, in a 180 degree turn, the markets are concerned about the prospect of inflation.  Treasury yields rose over .5% this morning while mortgage bonds seem to be flat.  It won't be long before the effect of this cut is seen in higher mortgage rates.  This conundrum is what we've been concerned about so we are maintaining our recommendation to lock-in all loans at application.

Are you confused?  How can the Fed cut rates and mortgage rates rise?  Markets are discounting mechanisms, continually taking into account the possibility of future events.  Bond traders have turned into riverboat gamblers, constantly trying to outguess the Fed.  We believe that the risk of higher rates outweighs the reward of waiting to see if you can get JUST A LITTLE lower rate.

In more positive news, the Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) allowed Fannie Mae and Freddie Mac to buy more loans. This may pave the way for higher lending limits next year.  We think that the conforming loan limits may be increased to a level that is closer to the $500,000 mark for 2008.  This would be a welcome move in states like California and New York where jumbo loans are the rule rather than the exception.

Rates for Wednesday, September 17, 2007:

Program                    Rate                    APR

Annual ARM            5.625%                5.693%

3/1 ARM                 6.000%               6.070%

5/1 ARM                 6.125%               6.217%

30 Year Fixed          6.125%               6.217%

Rates subject to qualification and market conditions.  Equal Opportunity Lender.

Los Angeles Mortgage Rates Report- September 17, 2007

Los Angeles mortgage rates may rise when the Fed comes out of the Open Market Committee meeting, tomorrow. Lock-in all loans at application. Most pundits believe the Fed will cut rates .5% while a smaller number are looking for a .25% rate cut.  (I am in that smaller number). Here's why:

Bernanke recognizes that the economy is slowing.  He also recognizes that there is upwards pressure on prices from basic  commodities- oil, housing materials, and food.  That's called cost-push inflation.  Cost-push inflation, simultaneously existing with a declining gross domestic product, is the definition of stagflation.  Stagflation is the absolute worst of both worlds;  a recession with accelerating prices.

Stagflation is what gentle Ben is concerned about.  While the Wall Street traders believe he'll aggressively cut rates to save the economy, I think he's concerned about the potentially devastating effect of stagflation.  He'll tale some short-term heat for not cutting rates quickly but he'll make the right long-term decision by showing temperance.

That means that Los Angeles mortgage rates could rise tomorrow. Again, it's all about the risk.  We strongly suggest that Los Angeles home buyers lock-in interest rates at application.

Los Angeles mortgage rates may rise when the Fed comes out of the Open Market Committee meeting, tomorrow. Lock-in all loans at application. Most pundits believe the Fed will cut rates .5% while a smaller number are looking for a .25% rate cut.  (I am in that smaller number). Here's why:

Bernanke recognizes that the economy is slowing.  He also recognizes that there is upwards pressure on prices from basic  commodities- oil, housing materials, and food.  That's called cost-push inflation.  Cost-push inflation, simultaneously existing with a declining gross domestic product, is the definition of stagflation.  Stagflation is the absolute worst of both worlds;  a recession with accelerating prices.

Stagflation is what gentle Ben is concerned about.  While the Wall Street traders believe he'll aggressively cut rates to save the economy, I think he's concerned about the potentially devastating effect of stagflation.  He'll tale some short-term heat for not cutting rates quickly but he'll make the right long-term decision by showing temperance.

That means that Los Angeles mortgage rates could rise tomorrow. Again, it's all about the risk.  We strongly suggest that Los Angeles home buyers lock-in interest rates at application.

Los Angeles Mortgage Rates Report: September 10, 2007

The West Coast has a phenomenon called the green flash. It happens at sunset. The density of the air refracts the light... blah... blah... blah ...anyway...it's really cool.  While sunsets over the Pacific are gorgeous, you sometimes get a bonus of a green flash.  That's what the conforming mortgage markets feel like today.

I advised everybody to lock-in loans at application, before Labor Day, and rates got  a little bit better- I'm still advising clients to lock-in their loans at application.  We had a little "green flash" last week.  While the world believes that the Federal Reserve Bank will cut interest rates next week, optimists are starting the think that the cut may be as much as a half percent rather that the consensus quarter point.  That thought is the "green flash" or bonus.  Here's how it happened:

1- The sub-prime, Alt-A mortgage fiasco is infecting Europe-  Who knew the Germans and French owned Bobby Ray's loan?  This may curb foreign in investment in the mortgage-backed securities market.

2- More people are out of work than we expected.  The dreaded "R" word, recession, is starting to be bandied about.  That can mean much lower interest rates.

3- Barbie and Chairman Mao are doing battle.  Higher prices of cheap Chinese goods are threatening to steal Christmas from the kiddies.   Now, morally, I'm not so sure that's a bad thing.  Deemphasizing the materialistic nature of the holidays may cause us to rediscover the real meanings of Chanukah, Christmas, and Ramadan.  While it is ironic that a religion-free country may force that rediscovery on us, it is, apparently, an  economic mess.  If the Chinese dig in and refuse to trade with us, the R word may move from economic chat rooms to the marquis of CNBC.

There's your "green flash" if you're getting a loan- bad economic news leads to lower rates.  Why, then, am I so insistent upon locking loans at application?  It's a matter of risk.  I believe that the exuberance in the bond markets is irrational.  The traders believe the Fed will aggressively cut already.  Any cut less than a half a point will be met with disappointment and higher rates.  In short, the risk of mortgage rates that are .375% higher on September 20th is greater than the chance they may fall .125% by then.

Locking loans at application is still the prudent call.

Rates for Monday, September 10, 2007:

Program                    Rate                    APR

Annual ARM            5.625%                5.693%

3/1 ARM                 5.750%                5.866

5/1 ARM                 6.000%               6.070%

30 Year Fixed          6.000%               6.040%

Rates subject to qualification and market conditions.  Equal Opportunity Lender.

White House Statement

Just in case anyone was out of touch yesterday morning and missed it ...

"Today, President Bush Announced Steps At The Federal Level To Help Homeowners In Need Of Assistance Avoid Foreclosure. These steps will help homeowners having difficulty paying their mortgages and ensure that the problems now disrupting the housing industry do not happen again".

Here is a link to the text of the President's statement regarding "mortgage reform":

http://www.whitehouse.gov/news/releases/2007/08/20070831-5.html

Here is a link to the White House Fact Sheet:

http://www.whitehouse.gov/news/releases/2007/08/20070831-4.html